Sermaye Yatırımını Değerlendirme: Sormanız Gereken 5 Soru

Bir yatırım projesini değerlendirmek, sadece dolar ve centten ibaret değildir.

İçindekiler

1. Stratejik olarak iyi bir uyum sağlıyor mu ve doğru zaman mı?
2. İyi bir yatırım mı?
3. Nakit akışınız üzerindeki etkileri nedir?
4. Ne kadar finansman gerekecek?
5. Yatırımın diğer tüm etkilerini göz önünde bulundurdunuz mu?

Daha İleri Gitmek
Sermaye yatırımı, işinizi büyütmek ve stratejik hedeflerinize ulaşmak için önemli bir adım olabilir. Ya da sizi, beklenmedik maliyetlerle sarsarak finansal olarak zor duruma sokabilir ve büyümenizi engelleyebilir.

İster makine, ekipman, emlak, araç, yazılım veya donanım olsun, bir sermaye harcamasının başarısı, genellikle satın almayı yeterince planlayıp işletmenizin stratejisiyle ne kadar uyumlu olduğuna bağlıdır.

Birçok işletme, fırsatları ayrıntılı bir şekilde değerlendirmeden, duygusal olarak sermaye yatırımları yapmaktadır. Yatırımın tüm yönlerini göz önünde bulundurmazsanız, şirketinizi riske atabilirsiniz.

Sermaye harcamasını değerlendirirken şu beş soruyu sorabilirsiniz:

1.Stratejik olarak iyi bir uyum sağlıyor mu ve doğru zaman mı? 

İyi bir yatırım, işletmeniz için doğru yatırım olmayabilir. Ayrıca, zamanlamayı ve stratejik uyumu da göz önünde bulundurmalısınız.

Projenin, şirketinizin ihtiyaçlarıyla ve önümüzdeki birkaç yıl için genel stratejinizle uyumlu olduğundan emin olun. Stratejik olmayan bir satın alma, güzel bir getiri sunabilir, ancak ana işinize dikkat ve kaynak kaydırabilir ve bu da işletmenizin zarar görmesine neden olabilir.

Zamanlama, sıklıkla göz ardı edilen bir konudur. İşletmenizin ve sektörünüzün mevcut görünümünü ve olası aksaklıkları düşünün.

İşletmeniz hızlı bir büyüme aşamasındaysa, gelecekteki ihtiyacınız olan alanı hesaba katmayan bir bina almak önerilmez.

Örneğin, gayrimenkul yatırımı yapmayı düşünün. Girişimciler genellikle gayrimenkule oldukça ilgi duyarlar. En iyi seçeneklerinin kendi binalarını edinmek olduğunu düşünürler. Sormanız gereken sorular şunlar olabilir: Doğru zaman mı? Beş yıl içinde ne kadar kapasiteye ihtiyacınız olacağını biliyor musunuz? Bina yeterince büyük olacak mı?

İşletmeniz hızlı bir büyüme aşamasındaysa, gelecekte ihtiyaç duyacağınız alanı göz önünde bulundurmayan bir bina almak önerilmez. Bu yatırım ayrıca büyümeye yönelik nakit akışını da çekecektir. İşletmenizin istikrar kazanmasını beklemek daha iyi olur.

2. İyi bir yatırım mı?

Yatırımın iyi bir fırsat olup olmadığını anlamak için bir maliyet-fayda analizi yapın. Bunun için çeşitli yöntemler bulunmaktadır:

• Geri ödeme süresi (yatırımın geri kazanılacağı beklenen süre)
• Muhasebe getiri oranı (projenin toplam maliyetin bir oranı olarak tahmin edilen getiri)
• Net mevcut değer (beklenen nakit çıkışları ile nakit girişleri arasındaki fark)
• İç verim oranı (beklenen ortalama yıllık getiri oranı)

Sonuçlar, maliyet ve gelir tahminlerinizin doğruluğuna bağlı olarak değişir. İşletme sahiplerinin, bir yatırımın tahmin edilen gelirlerini aşırı tahmin etmeleri ve uygulama, işe alım, eğitim, duraklama süresi, geçiş süresi, bakım, yükseltmeler ve finansman gibi büyük harcamaları küçümsemeleri yaygındır.

Herhangi bir analiz bazı varsayımlar gerektirir. Sayılarınızın gerçekçi olduğundan emin olmalısınız. İnsanlar çoğu zaman iyimser olma eğilimindedir.

Farklı senaryolar (en kötü durum, en iyi durum ve en olası durum) için hesaplamalar yapmanız faydalı olabilir. Her durumda işletmenizin nasıl etkileneceğini düşünün.

Yatırımınızı, mevcut varlıkları iyileştirmek veya hiç yatırım yapmamak gibi alternatif seçeneklerle karşılaştırmalısınız. Bu yatırım size rekabet avantajı getirecek mi ve bunu nicelleştirebilir misiniz?

Yatırım yapmadığınız takdirde karşılaşabileceğiniz riskleri kendinize sorun.

• Müşterilerinizi kaybedebilir misiniz ya da rakipleriniz sizi geride bırakabilir mi?
• Diğer gerekli yatırımlar yapma kabiliyetinizi kısıtlayabilir mi?

1. Yatırım ekonomik açıdan mantıklı olsa da, nakit akışı açısından da mantıklı olduğundan emin olmalısınız. Bir yatırım iyi bir getiri sağlıyor olabilir, ancak operasyonlarınız, artan nakit çıkışlarını karşılayacak kadar nakit akışı üretmeyebilir.

Tüm beklenen çıkışları nakit akışı projeksiyonlarınıza dahil etmek önemlidir. Örneğin edinim maliyetleri, kira ödemeleri ve ek finansman üzerindeki faiz.

Nakit akışını göz önünde bulundurmadan yapılan bir yatırım, sizi iflas ettirebilir. Yatırım mantıklı olsa bile, çoğu durumda şirketler doğru finansman sağlanmadan bu yatırımı karşılayamaz.

4.Ne kadar finansman gerekecek?

1. Nakit akışı etkilerini projelendirdikten sonra, finansman ihtiyaçlarınızı daha kolay belirleyebilirsiniz.

Banka yetkilileri, yatırımınız için sağlam bir iş planı ve finansal bilgilerinizle başvurunuzu görmek isteyecektir. İşletmenizin varlıkları, borçları ve nakit akış geçmişi gibi güncel finansal bilgilere sahip olmanız önemlidir.

"Birçok işletmenin, iyi bir yatırım yaptığını düşündükleri için finansmanı otomatik olarak alacaklarını düşünmeleri yaygın bir hatadır."

Nakit akışı etkilerini projelendirmek, banka yetkililerine finansman konusunda kriz anı öncesinde başvurmanıza olanak tanır. Kriz anında finansal kuruluşlar, kredi vermeyi reddedebilirler.

5.Yatırımın diğer tüm etkilerini göz önünde bulundurdunuz mu?

1. Büyük bir proje, satış, tedarik, üretim ve teslimat kapasiteleri gibi işletmenizin birçok yönünü etkileyebilir.

Örneğin, iş gücünüz üzerindeki etkileri düşündünüz mü? Bir işletme, operasyonları konsolide etmek için büyük bir yeni tesis aldığında, bu proje tüm mevcut çalışanların yer değiştirmesini gerektirir. Ancak sadece birkaçı taşınmaya istekli olabilir. Yeni konumda nitelikli çalışanlar bulmak ve gerekli verimliliği sağlamak büyük maliyetlere yol açar ve bu da ciddi nakit akışı sorunlarına neden olabilir.